“虽然不多，但毕竟是多了一笔‘零花钱’。”
7月1日一早，不少人收到短信，得知自己的公积金账户入账了一笔年度“红包”，2025年至2026年度的公积金结息已自动到账！
根据规定，住房公积金每年结息一次，结息日固定为6月30日，计息周期为上一年7月1日至当年6月30日，账户存款利率按一年期定期存款基准利率执行，目前为1.50%。整个结息过程由系统自动完成，无需手动申请，利息会在7月1日直接划入个人账户余额。
不过，到账后不少人对着账单发出了疑问：“我的利息怎么明显没有1.5%？是不是少算了？”
事实并非如此。这一偏差的根源，在于公积金按日计息的规则。不同于大众简单理解的“期末余额×年化利率”，公积金结息的计算公式为“年度利息＝每日账户余额累计总和×1.5%÷360”。
也就是说，每一笔资金在账户里“住”了多少天，都会被精确纳入计算，即便中途提取了部分资金，已提取部分也会按实际存放天数计息，余额则照常参与年度结息。
以北京职工章涛（化名）为例，其上年结转余额约14.4万元，本年缴存4.7万余元，中途因租房每月提取了2000元、全年共计2.4万元，全年最终利息收入为2375.53元。
若按期末余额16.7万元直接乘以1.5%，章涛应该拿到约2500元。这100多元的差额，正是“按日计息”的体现。
一方面，每月提取的2000元在提取日后不再计息；另一方面，4.7万元的本年缴存是逐月到账的，不是年初一次性存入，因此每一笔钱的实际存放天数都少于全年，系统会按各自到账日期分别计算天数。
两个因素叠加，导致日均余额低于期末余额，利息自然也就低于“期末余额×1.5%”的简单估算。若按全年日均余额估算，章涛的日均余额约为15.8万元，15.8万元×1.5%≈2370元，与实际结息基本吻合。
理解了计息规则后，也有人认为，1.5%的收益率在低利率环境下虽不意外，却仍低于可比的同类型长期资金的业绩表现。
对比社保基金，截至2024年末，其自成立以来的年均投资收益率高达7.39%，两者相差近6个百分点。差距的直接根源在于投资“赛道”的天壤之别，住房公积金目前只能“存银行和买国债”，而社保基金可配置股票、债券、股权、基金等十一大类资产。
目前，这一制度设计正在被重新审视。近期发布的《住房公积金管理条例（征求意见稿）》首次拟允许公积金投资范围从国债扩展至政策性金融债。
对此，华泰证券研究所所长张继强曾撰文指出，这一调整虽然幅度有限，但打开了住房公积金投资渠道的制度窗口。
他建议，后续若能放开至地方政府专项债、高等级信用债等固定收益品种，不仅可以提升缴存人的实际回报，也能为金融市场提供稳定的长期资金来源。他还坦言，考虑到十万亿级沉淀资金的保值增值需求，投资范围扩容仍有优化空间。
需要明确的是，公积金利息与本金一样，都属于缴存职工的个人权益，满足购房、租房、离职等提取条件时，可连同账户余额一并申请提取。对缴存人而言，这笔利息虽不算高额收益，却是公积金账户权益的直观体现，而未来投资渠道的拓宽，或将为这份长期储蓄带来更多增值可能。
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